Cù Tuấn biên dịch phóng sự của The Economist.
09/7/2025
Tóm tắt: Một số người đã nghĩ đến chuyện tự tử. Những người khác thì khoe khoang về việc kẹt tiền của mình và trở thành những người có sức ảnh hưởng trên mạng.
Sự trỗi dậy của tầng lớp trung lưu sở hữu bất động sản, có tinh thần kinh doanh ở Trung Quốc đã làm thay đổi các thành phố của nước này trong thế kỷ 21. Nó đã giúp thúc đẩy tiêu dùng trong nền kinh tế lớn thứ hai thế giới. Vào tháng 5, doanh số bán lẻ tăng 6,4% so với cùng kỳ năm trước—tốc độ nhanh nhất kể từ tháng 12 năm 2023—được hỗ trợ bởi các khoản trợ cấp của nhà nước nhằm khôi phục sự nhiệt tình của người tiêu dùng. Chính phủ Trung Quốc thậm chí còn thận trọng thúc đẩy việc vay nợ trong những năm qua. Nhưng tất cả những điều này đã tạo ra những rủi ro mới. Cùng với những con phố kẹt xe, các nhà hàng hào nhoáng và các trung tâm thương mại rộng lớn là một sự thay đổi lớn, vô hình, không kém phần sâu rộng: khoản nợ của các hộ gia đình đã tăng vọt.
Tính theo tỷ lệ GDP của Trung Quốc, nợ hộ gia đình đã tăng từ dưới 11% vào năm 2006 lên hơn 60% hiện nay, gần bằng mức của các nước giàu. Các bên cho vay bao gồm các ngân hàng nhà nước và các nền tảng công nghệ. Theo Gavekal Dragonomics, một công ty tư vấn nghiên cứu, hiện có từ 25 triệu đến 34 triệu người có thể đang vỡ nợ. Nếu cộng thêm những người chỉ nợ quá hạn, tổng số có thể lên tới từ 61 triệu đến 83 triệu người, hoặc 5-7% tổng dân số từ 15 tuổi trở lên. Theo công ty này, trong cả hai nhóm, những con số này cao gấp đôi so với năm năm trước. Trong bối cảnh tỷ lệ thất nghiệp ở thanh niên cao và tình trạng bất động sản suy thoái, tình hình có thể sẽ chỉ trở nên tồi tệ hơn.
Việc giải quyết nợ cá nhân vẫn là điều đáng xấu hổ và xa lạ ở Trung Quốc. Nhưng chính phủ đang phải tìm cách giúp đỡ. Họ đã bận rộn giải quyết nợ trong toàn bộ hệ thống: nợ của chính quyền địa phương vẫn ở mức cao đáng kể, và nợ của doanh nghiệp thì ở mức khó chịu. Nợ hộ gia đình là một vấn đề nữa cần lo lắng. Đây không phải là mối đe dọa sắp xảy ra đối với sự ổn định tài chính. Nhưng nó ngày càng đè nặng lên tâm trí của những người thuộc tầng lớp trung lưu, kìm hãm chi tiêu của họ và làm suy yếu niềm tin vào sự thịnh vượng ngày càng tăng mà Đảng Cộng sản Trung Quốc coi là yếu tố quan trọng để nắm giữ quyền lực.
Các hộ gia đình Trung Quốc có một vùng đệm tài chính: nhìn chung, tiền tiết kiệm của họ so với thu nhập khả dụng là gần 32% vào năm 2023, theo ngân hàng JPMorgan Chase. Con số này cao hơn nhiều so với tỷ lệ dưới 3% ở Mỹ trong giai đoạn trước cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2007. Nhưng trong những năm bùng nổ, tiền vay để mua nhà dường như là một canh bạc một chiều, đặc biệt là khi việc làm dồi dào và ổn định. Mọi người đã quen với việc vung tiền từ các công ty cho vay trực tuyến lớn như Alipay và WeBank. Những người khác vay để đầu tư vào các doanh nghiệp gia đình. Sau đó là lệnh phong tỏa zero Covid vào năm 2020 và sự sụp đổ của thị trường bất động sản bắt đầu vào năm sau. Bất kể nguồn gốc là gì, rắc rối về nợ nần và tương tác với cuigou - "những kẻ đòi nợ hung hăng" đã thành hậu quả đối với nhiều người.
Bắt đầu với bất động sản. Vay tiền để mua nhà chiếm 65% các khoản vay hộ gia đình Trung Quốc vào năm ngoái (không bao gồm các khoản vay cho mục đích kinh doanh). Hầu hết các khoản vay thế chấp được thực hiện bởi các ngân hàng do nhà nước sở hữu, những ngân hàng này phải rất cẩn thận về cách họ lấy lại tiền từ những người không có khả năng trả nợ. Theo China Index Academy, một công ty nghiên cứu tư nhân, số lượng nhà ở bị tịch thu được rao bán đấu giá năm ngoái là 366.000, tăng nhẹ so với mức 364.000 của năm 2023. Số lượng người không trả được tiền thế chấp có thể tăng nhanh hơn nhiều. Các cơ quan quản lý cảnh giác với việc tịch thu nhà ở chính của người dân: họ lo ngại về việc gây ra các cuộc biểu tình của công chúng. Các ngân hàng có thể đang cân nhắc một vấn đề khác. Trong thị trường suy thoái hiện nay, việc đấu giá bất động sản có thể không thu hồi được khoản thế chấp. Các bên cho vay trực tuyến, những bên cung cấp một phần thế chấp khiêm tốn hơn, có thể rất khó khăn để có thể đòi lại tiền của họ.
Những người tiêu xài phung phí là một nhóm khác đang gặp rắc rối. Lily, một người thuộc thế hệ thiên niên kỷ ở Thượng Hải, đã gặp rắc rối về nợ nần khi công ty của cô, một công ty phần mềm, ngừng trả lương cho cô vì khó khăn về dòng tiền. Cô nợ các bên cho vay trực tuyến 30.000 nhân dân tệ. Để giúp đỡ, cô đang dấn thân vào "sở hữu trí tuệ nợ nần" - khi mọi người biến những câu chuyện về sự sụp đổ thành phương tiện kiếm tiền với tư cách là người có sức ảnh hưởng trực tuyến. Cô mô tả những khó khăn của mình như một con nợ trong các video ngắn trên tài khoản mạng xã hội của mình, nhưng chưa gây được tiếng vang lớn. Một số video phổ biến nhất của cô có hàng trăm nghìn người theo dõi. "Một số người thậm chí còn cạnh tranh với tôi, ôi, tôi nợ 10 triệu, tôi nợ 100 triệu", cô nói.
Bây giờ hãy xem xét khoản nợ đầu tư. Ở Hàng Châu, cô Bạch từng điều hành một doanh nghiệp giáo dục thành công và đã vay các khoản vay cá nhân lên tới hàng triệu nhân dân tệ để đầu tư vào đó. Nhiều người Trung Quốc vay tiền để thúc đẩy các công ty gia đình và các bên cho vay thường yêu cầu bảo lãnh cá nhân, khiến các hộ gia đình gặp rủi ro nếu các dự án thất bại. Vào thời kỳ đỉnh cao, tổ chức của cô đã tổ chức các lớp dạy thêm cho khoảng 50.000 đến 60.000 học sinh tại 30 trung tâm gia sư, tạo ra doanh thu hàng năm từ 100 triệu đến 200 triệu nhân dân tệ (14 triệu đến 28 triệu đô la). Sau đó, Covid-19 ập đến và có một cuộc đàn áp chính trị đối với việc dạy thêm. Cô đã phải bán nhà và xe hơi của mình để trả nợ.
Tuy nhiên, việc giải quyết với các ngân hàng là phần dễ dàng. Trong thời gian đại dịch, chính phủ đã thúc giục họ nhẹ nhàng với những con nợ có doanh nghiệp bị ảnh hưởng bởi đại dịch; họ đồng ý miễn hàng chục nghìn nhân dân tệ tiền lãi. Phần khó khăn là phải đối phó với những con chó săn áp lực được thuê bởi những người cho vay trực tuyến mà cô đã vay tiền để sử dụng cá nhân. Họ liên tục gọi cho cô Bạch, bạn bè và người thân của cô, thường là từ những điện thoại khác nhau để họ không thể bị chặn. Cô đặc biệt tức giận về việc bị cha mẹ quấy rối. Cô nói: "Ở Trung Quốc, chúng tôi thường không nói với cha mẹ về tin xấu, vì vậy họ rất, rất bị ảnh hưởng". Cô Bạch trở nên trầm cảm và nghĩ đến việc tự tử. Chồng cô đã ly hôn cô.
Các quy định liên quan đến ngành đòi nợ là mới và được thực thi không đồng đều ở Trung Quốc. Thay vì giúp cô Bạch, một tòa án đã đưa cô vào danh sách đen "tín dụng xã hội", điều đó có nghĩa là cô không được phép đi máy bay, sử dụng tàu cao tốc hoặc ở tại các khách sạn sang trọng nữa.
Vậy những người mắc nợ có thể tìm thấy sự cứu trợ ở đâu? Các nhóm hỗ trợ dành cho họ đã phát triển trực tuyến. Jiaqi Guo của Đại học Turku ở Phần Lan đã nghiên cứu một trong số đó, được gọi là Liên minh Con nợ, trên trang mạng xã hội Douban. Được thành lập vào năm 2019, hiện trang này có hơn 60.000 thành viên. Tiến sĩ Guo cho biết người dùng thường thảo luận về shesi, có nghĩa là "cái chết xã hội". Từ này ám chỉ sự phá hủy các mối quan hệ do "ném bom tiếp xúc", như cách mô tả các cuộc gọi điện thoại của người đòi nợ.
Khi số lượng của họ tăng lên, chính phủ đã cố gắng thể hiện một chút đồng cảm với hoàn cảnh của những người mắc nợ. Năm ngoái, chính phủ đã cấm các công ty đòi nợ đe dọa bạo lực, sử dụng ngôn ngữ lăng mạ hoặc gọi điện cho mọi người vào những thời điểm phản xã hội. Chính phủ cũng nhắc nhở các bên cho vay bảo vệ thông tin cá nhân (có lẽ có nghĩa là ngừng sử dụng sai thông tin liên lạc). Nhưng các quy định về quyền riêng tư dữ liệu được thực thi lỏng lẻo ở Trung Quốc. Các khiếu nại được phát trên diễn đàn của người nợ cho thấy ít thay đổi trong hành vi đe dọa và xâm phạm của người đòi nợ.
Một cải cách có thể giúp ích là việc ban hành luật phá sản cá nhân, giống như ở các nước giàu, để bảo vệ những người mắc nợ khỏi các khiếu nại khiến họ hoàn toàn túng quẫn. Việc thiếu một luật như vậy đã thúc đẩy sự phát triển của những kẻ cho vay nặng lãi trực tuyến cung cấp tín dụng lãi suất cao cho những người vỡ nợ đang tuyệt vọng. Năm 2021, Thâm Quyến trở thành thành phố đầu tiên ban hành luật phá sản cho các cá nhân. Nhưng luật này đã được sử dụng một cách thận trọng. Đến cuối tháng 9 năm 2024, hơn 2.700 người đã nộp đơn xin bảo vệ phá sản theo luật này nhưng tòa án chỉ chấp nhận khoảng 10% số vụ việc. Một số nơi khác cũng đã tiến hành xét xử các chương trình tương tự. Nhưng chính phủ dường như không vội vàng: các chủ nợ thường là các công ty nhà nước lớn. Các quan chức lo ngại rằng một dự luật tầm quốc gia có thể báo hiệu sự dung túng cho việc chi tiêu liều lĩnh hoặc đầu tư theo kiểu đầu cơ.
https://www.facebook.com/cutuan4
Không có nhận xét nào